您的位置:首页 >泉州 >

购买Swaraj发动机; 2402卢比的目标:中心

时间:2021-08-21 12:48:09 来源:

Centrum关于Swaraj发动机的研究报告

尽管印度拖拉机行业增长强劲,但Swaraj Engines(SWE)的销量却出现了温和增长。考虑到M&M拖拉机部门报告的强劲增长,这一表现低于我们的估计。在销量增长9.8%,EBITDA利润率同比增长49个基点的背景下,2018财年第4季度EBITDA / PAT同比增长19.0%/ 17.0%。由于销量增长慢于预期,SWE的EBITDA和PAT低于我们的预期,影响了收入。

外表

我们用差异化的AOCF / EV方法对SWE进行估值,得出目标价为Rs2,402(27.8倍FY20E EPS),较目前水平有16.0%的上涨空间。因此,我们维持对该股的买入评级。主要风险是:a)依赖单个客户(即Swaraj拖拉机)和b)拖拉机数量增长低于预期。

对于所有建议报告,请单击此处

免责声明:投资专家/经纪行/评级机构在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他们自己的,而非网站或其管理层的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前,请先咨询经过认证的专家。


郑重声明:文章仅代表原作者观点,不代表本站立场;如有侵权、违规,可直接反馈本站,我们将会作修改或删除处理。
相关阅读