Gruh Finance的价格非常昂贵，但财务状况良好：阿卡什（Akash Jain）
2021-08-13
阿卡什（Akash Jain）
从结构上看，我们看好Page Industries是一个世俗的故事。它是上市领域中最出色的公司之一。毫无疑问，当人们去购买它时，估价总是很昂贵的，但是历史证明，长期来看，它总能提供出色的回报。没有可以为此类公司指定的价格目标。这类公司的所有权必须永远是财富创造者。
它是印度，斯里兰卡，马尔代夫共和国，孟加拉国和尼泊尔的赛马产品独家授权商。公司每年向美国赛马国际公司支付净发票销售的特许权使用费，以支付使用“赛马”品牌的许可费。
关该公司的男士内裤产品仅占潜在市场的18.5％，而女士的内裤产品所占的份额则更低，为6％至7％。该公司计划在未来三年内以17％的复合年增长率提高产能。专注于独家品牌直销（EBO）和赛马会舒适区是销量增长的主要推动力。
Akash Jain副总裁（研究）/ Ajcon全球服务有限公司副总裁购买Alkem Laboratories，可以在一年内获得21％的回报：Ajcon Global BoB是投资和持有的最佳PSU银行之一：Akash Jain收购印度斯坦联合利华（Hindustan Unilever），目标价格为1,923卢比：阿卡什（Akash Jain）在12月季度实现了强劲的销量表现之后，可以通过扩大分销业务和产能来衡量公司对增长的信心。除了扩大分销商网络，该公司还计划在明年将其独家品牌门店数量增加一倍，到19财年末达到1,000个大关。
该公司将在2018年2月/ 3月增加80家门店，并可能在19财年再增加500家，使EBO总数在19财年末达到约1,000家。到20财年，这些网点预计将贡献40％的收入，而2017财年则为15％。与多品牌商店相比，它们可以交叉销售，因此销售额更高。
这些产品的销售潜力将增加到其他类别，例如儿童内装。在去年推出男孩服装之后，该公司有望在本月推出女孩服装。
尽管童装处于起步阶段，但预计增长将由较大种类的男士内装和休闲服带动，这将分别贡献收入的46％和36％。尽管去年12月季度的整体销量增长为11％，但这是由男性细分市场销量增长的回升所带动的。
在贸易激励的带动下，该地区的销量在9月份季度录得4％的增长，然后在12月的12月份恢复至12％。随着向一直阻碍销售的商品和服务税制的过渡接近完成，经济增长应有所上升。
包括泳装品牌Speedo在内的休闲市场的高增长趋势预计将继续。休闲部门在12月季度录得20％的增长，泳衣量增长169％，而实现的增长16％。
管理层表示该公司将能够保持每年10-12％的销量增长。我们相信，这种两位数的增长趋势将在未来两到三年内持续下去。
该公司的优势在于适合新一代的高端产品组合，强大的“ Jockey”品牌资产，强大的分销网络，高端内衣领域的市场份额不断增长，强劲的两位数销量增长，最佳的营运资金周期之一。行业，强劲的回报率以及不断提高的净资产收益率。
但是，存在原材料价格上涨等担忧，这将在未来几个季度将其营业利润率范围限制在21-22％。二是来自国际和国内品牌的更多竞争。尽管原材料成本上涨，但由于员工成本和其他费用降低，12月季度的营业利润率提高了200个基点，达到20.8％。
免责声明：作者是Ajcon Global Services股票研究副总裁。投资专家在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他们自己的，而不是网站或其管理层的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前，请先咨询经过认证的专家。郑重声明：文章仅代表原作者观点，不代表本站立场；如有侵权、违规，可直接反馈本站，我们将会作修改或删除处理。
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