您的位置：首页 >国际 >

您是否应该发布FY18第四季度的出色表现来登录IT库存？

时间：2021-08-22 13:48:11 来源：

在2017年冷淡运行之后，IT行业的趋势似乎正在转向。2018财年12月季度显示出复苏的迹象，而3月季度这一趋势进一步加强。不久之前，投资者就对它大失所望，IT股重新需求旺盛。

迄今为止，BSE的IT指数表现不错，上涨8.8％，而Nifty指数则上涨了3.4％，这是因为前线公司报告了强劲的数字，并在来年表现良好。

那么，投资者应该如何定位其IT投资组合？

显然，该行业的复苏正在加速。那些已经将数字技术视为变革性工具并早日涉足游戏业的公司现在正在收获丰厚的回报。到目前为止，已经宣布了编号的四个领先IT名称中，塔塔咨询服务（TCS）就是一个很好的例子。现在，它对数字技术的大胆赌注正在带来数量和利润方面的成果。

关闭相关新闻电晕病毒恐慌：对投资者有什么影响？获利的想法/ HDFC Q3-在波涛汹涌的水域中平稳航行预算预览：农村刺激和保护主义措施可能会帮助消费股

如展览所示，相对于Infosys，TCS在所有参数上的表现都明显优于其他系统。两家公司都对FY19表示乐观，但在三月份季度表现强劲的TCS更好地利用了这一势头。

以固定货币计算，Infosys和TCS的收入在2018财年分别增长了5.8％和6.7％。尽管Infosys的管理层已指导19财年收入增长6-8％，但从其第四季度的业绩来看，TCS的表现可能会更好。

在承认更好的需求环境的同时，Infosys的管理层预测其营业利润率将略有下降，因为它需要大量投资数字业务。因此，与TCS相比，Infosys的短期收益可能会减少。但是，股票的不同表现已经抓住了这一点。

我们一直推荐的中型IT公司报告了3月份季度的良好数字。Mindtree的美元收入比上一季度增长了5.6％，而Cyient的美元收入比上一季度增长了8.3％。对于18财年，Mindtree的收入同比增长8.6％，而Cyient的收入同比增长12.8％。

对于Mindtree而言，较高的投资和较低的利润率的恶性循环已转变为良性循环，数字业务的收入已超过最低门槛，营业利润率不断扩大。

Mindtree的管理层已指导19财年实现强劲增长。它预计从第一季度开始，收入势头将保持强劲。在收入的强劲吸引力，Bluefin和Magnet 360等被并购公司的良好业绩以及入门级招聘的推动下，利润率将提高。

在19财年，Cyient的管理层已指导两位数的服务增长，其传统设计主导制造（DLM）同比增长20％，不包括B＆F收购和利润率超过200个基点的税收优惠（美国税率）改革？以及经济特区的更高增长）。运营效率预计将有助于提高100 bps的利润率，但由于该公司开始了新的合作和计划，这可能会被投资费用所抵消。

虽然Mindtree在数字领域的领导地位明显优于同行，并且交易价格相当可观，但我们预计Cyient如果成功执行其策略，将进一步对其进行重新评估。

综上所述，Mindtree和TCS的季度表现清楚地表明，数字化投资一直是关键的差异化因素。

对于FY19，增长前景更好。几乎所有公司都显示出更强大的渠道和交易流程。Mindtree和TCS等领导人也提到在交易中取得更好的成功。在关键银行业务，金融服务和保险业（BFSI）上，TCS“管理层发现了早期的突破。但是，尽管Infosys的管理层预计未来会有更好的发展，但它仍然对北美的内购感到担忧。北美市场的复苏，特别是BFSI，将为大多数印度IT专业人士提供FY19收益的关键增量。

从收益评论中得出的另一个关键结论是，数字交易规模越来越大，这反过来又应该提高营业利润率。我们看到，TCS，Mindtree和Cyient都是这个领域的大赢家。但是，鉴于股票的上涨，投资者应逢低吸纳。TCS的支付应作为股价的下限。

对于Infosys，管理变更周围的噪音是暂时的挫折。随着新团队的到位，该公司正在采取正确的措施，这些措施应反映在中期数字上。虽然巨额支出限制了下行空间，但重要的上行空间可能需要稍等片刻，直到良性循环开始出现。因此，请在中期范围内买进。


郑重声明：文章仅代表原作者观点，不代表本站立场；如有侵权、违规，可直接反馈本站，我们将会作修改或删除处理。
相关阅读
猜你喜欢
Copyright © 2005-2021 创新金融网 All Rights Reserved 版权所有