Sandhar Technologies IPO将于3月19日开始；投资前应了解的10件事

汽车零部件供应商Sandhar Technologies将于3月19日开放首次公开募股，以供认购。

建议股票在BSE和NSE上市。收购要约的牵头经办人是ICICI证券和Axis Capital。

投资前，您应该了解以下10件事：

关

公司简介

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总部位于新德里的Sandhar Technologies是一家以客户为中心的零部件供应商，主要为汽车原始设备制造商（OEM）提供服务，并且主要专注于在印度拥有广泛业务并且国际足迹不断扩大的车辆的安全和保障系统。

它成立于1987年10月，开始是Hero（以前的Hero Honda Motors Limited）的钣金零件供应商。它由第一代企业家，联合主席兼董事总经理Jayant Davar推动。

该公司是印度两轮锁定系统和商用车后视市场的领导者，也是迎合商用车锁定系统市场和印度两轮后视市场的两家最大的公司之一。 。

根据CRISIL报告，该公司还是印度最大的两个驾驶室制造商之一，并且是挖掘机驾驶室市场的最大参与者。

该公司的客户群包括79个来自印度和全球各个领域的OEM。

它在印度八个州的31个制造工厂，西班牙的两个制造工厂和墨西哥的一个制造工厂生产产品。此外，它正在调试印度的五个制造工厂。

它已经签署了六项合资协议。

它通过许多子公司和合资企业运营，如下图所示：

该公司经营的主要产品类别中的一些竞争对手是：

关于问题

公开发行包括总计达30亿卢比的新发行以及GTI Capital Beta出售多达640万股股票的要约。

该公司已将发行价定为每股327-332卢比，该发行价将于3月21日结束。

可以以至少45股的最低出价进行投标，之后以45股的倍数进行投标。

从发行中筹集的金额

Sandhar Technologies的目标是在低端和高端价格区间分别提高509.28千万卢比和512.48千万卢比。

其中，汽车部件供应商已在上周五发行股票的前一天从锚定投资者处筹集了15374万卢比。

该公司已决定以每股332卢比的价格向15位主要投资者分配46,30,842股股票。

发行对象

该公司建议将新发行的净收益（价值30亿卢比）用于全部或部分偿还某些贷款以及一般公司用途。

另一方面，它将不会从出售要约中获得任何收益。

长处

桑德哈尔（Sandhar）认为，该公司处于有利的地位，可以抓住市场机遇，并通过竞争优势从印度汽车市场的预期增长中受益，其中包括：

>与主要OEM的长期合作关系不断发展；

>多元化的产品组合；

>生产设施贴近客户；

>从产品设计到供应解决方案的纵向和横向运营整合；

>内部研发，设计能力和技术合作；

>经验丰富，强大的管理团队，并以良好的治理标准为后盾。

金融

发起人

公司的发起人是Jayant Davar。截至2018年3月7日，他直接持有3,13,06,426股股票（包括他以Sandhar Enterprises的独资经营者身份持有的90,909股股票），占发行，认购，发行，发行，发行和发行的要约的61.20％，和实收资本。

Jayant Davar是公司联席主席兼董事总经理。他在汽车零部件领域拥有三十年的经验。

Dharmendar Nath Davar是公司董事长兼非执行董事，非独立董事。他在金融，银行业，公司法和管理领域拥有超过五十年的经验。

持股

截至2018年3月7日，该公司的前10名股东：

发起人集团的股份可能从目前发行后的83％减少到70％左右。

管理

管理组织图

风险与顾虑

以下是经纪行强调的一些风险和担忧：

> Sandhar的性能在很大程度上取决于汽车领域，该领域的任何减速都可能直接影响其性能；

>法规/行业要求或竞争技术的变化可能使其产品过时或缺乏吸引力；

> STL具有更高的客户集中度风险，这可能会影响其财务绩效。截至2017财年，OEM销售额占其收入的75.1％，而来自前五名客户的收入占67.2％;

>虽然在FY17发生的约35,000万卢比的亏损已大大减少，并且13个亏损单位中的9个已经转为正数，但该公司将在下一个财政年度再调试5个单位，这可能会再次面临影响利润率的问题。

>如果STL无法管理其原材料采购（价格，可用性和质量），则可能会影响其生产和业务。它高度依赖锌，钣金零件和铝，占其收入的41.5％。它从其主要供应商之一采购玻璃需求，这占其玻璃需求的90％。

> STL的合并经营业绩以卢比为单位，而其子公司则以法国，西班牙，墨西哥和其他本国货币报告其财务业绩。因此，主要是由于汇率变动可能对其财务合并产生影响；

> STL有大量债务，这需要大量现金流来偿还此类债务，并且在要约之后将继续承担大量债务和偿债义务。截至2017年9月和2017年12月，STL ???的有抵押借款总额（长期和短期）分别为279.45亿卢比和324.1千万卢比，无抵押借款总额（长期和短期）为193.75卢比综合收入分别为1.9亿卢比和191.73亿卢比。

>如果STL的现金流量不足以为营运资金需求提供资金或为营运资金贷款提供服务，则可能对业务，财务状况，运营结果和前景产生不利影响；

> STL已经进行并且将来可能继续进行战略投资，合资企业以及联盟，收购和合并，这些可能难以整合和管理；

> STL还严重依赖其发起人Jayant Davar，他提供的任何服务变更都可能对业务产生重大影响；